기업가치평가 필요성

 기업가치 중 무형자산의 기여도 증가

• 무형자산에 대한 전문적인 평가 필요

 금융기관의 효율적인 자산관리 필요

• 가치평가를 통해 금융기관의 산적한 부실자산의 효율적 처리
• 사업타당성기업가치평가에 의한 과학적 여신·투자 확대

 적시·적절한 투자관련 의사결적 필요성 증가

• 투융자 등 자금조달을 위해 공신력 있는 기업평가 결과 제시 필요
• 초기단계 기업이나 기술에 대한 투융자의 불확실성 최소화 필요
• 투융자의 의사결정시 객관적인 기업평가 필요성 증가

 기업가치평가 활용분야

• 투융자 의사결정시 사업타당성 검토 및 신용평가
• 유무형자산의 거래 및 현물출자시 적정가격 결정
• 금융기관의 자금지원 관련 프로젝트의 타당성 평가
• 부실자산의 적정 매각가격 결정
• M&A시 기업지분의 적정가격 결정
• 소송시 전문가 증언
• 기업경영전략 수립: 신규프로젝트의 타당성 분석 및 복수의 전략(리스트럭춰링)들에 대 한 평가
• 기업진단: 부실기업의 존속을 위한 지원 여부 결정에 참고

 기업가치평가 기대효과 

 기업가치평가 유형

기업가치는 주주 지분가치와 채권자 지분가치의 합으로 이루어져 있으며, 주주 지분가치는 가치평가 모형에서 직접 추정되거나, 기업가치를 평가한 후 채권자 지분가치를 차감하여 구함

 기업가치 평가요인

 기업가치평가 방법 

 자산가치법(Asset-Based Approach )

• 장부가치에 의한 평가
• 시가에 의한 평가
• 청산가치

 수익가치법(Income Approach)

• 당기순이익 환원법
• 배당 환원법

 시장가치법(Market Comparable Transactions Approach)

• PER(Price-Earning Ratio)
• EV/EBITDA
• PBR(Priceon Book-value Ratio)
• PSR(Price Selling Ratio)

 현금흐름 할인모형

• 잉여현금흐름 (FCF : Free Cash Flow)
• 미래현금흐름 할인모형(DCF : Discount Cash Flow)