SPAC 합병상장
SPAC 개념
- SPAC (Special Purpose Acquisition Company)은 공모(IPO)를 통해 조달한 자금을 바탕으로 다른 기업과 합병하는 것을 유일한 목적으로 하는 명목회사 (Paper Company) 입니다.
SPAC 기본구조
SPAC의 도입으로 일반투자자들도 투자의 안정성을 보장받으면서 소액으로 기업 인수합병시장에 참여할 수 있게 되었으며, 유망한 비상장기업들이 주식시장의 상황에 구애받지 않고 적기에 대규모 투자자금을 조달하면서 상장할 수 있는 길이 마련되었으며, SPAC은 투자자와 기업에게 장점을 제공합니다.
◦ 높은 투자 안정성 : 공모자금의 90 ~ 100%를 별도 예치하고 3년 이내 합병 실패할 경우 전액 반환 (예치금 인출 및 담보제공 금지)
◦ 일반 투자자에게 M&A 투자 기회 제공 : 개인도 SPAC 주식 취득으로 M&A 투자 참여 가능 (주주총회에서 일반주주가 합병을 결정)
◦ 높은 환금성과 유동성 : SPAC 합병상장 후 장내 매도 가능, 합병 반대시 주식매수청구권 행사 가능
◦ 우량기업에게 대규모 자금조달 : 우량기업과 SPAC펀드의 합병을 통해 상장과 유상증자를 동시에 하는 효과
SPAC 합병상장 요건
SPAC 합병상장 현황
2013년 도입된 SPAC(기업인수목적회사) 제도는 2024년 3월 기준의 국내 SPAC 펀드 신규상장은 2022년 45개, 2023년 37개를 기록했으며, SPAC 합병 성공은 2022년 17개사, 2023년 18개사를 기록했으며, 2021년 국내에 SPAC 제도가 도입되어 2024년 3월까지 총 164개의 기업이 코스닥 시장에 성공적으로 합병상장 하였습니다.