[뉴스] 대기업 M&A 핵심 트렌드 '군살제거'…불필요한 사업부 정리

올해 '카브아웃딜' 수조원대 규모, 사업 효율·유동성 동시 확보 전략
LG화학, 에스테틱 사업 등 정리, 롯데렌탈·SK스페셜티 등 줄 매각

국내 인수·합병(M&A) 시장에서 '카브아웃(carve-out) 딜'이 핵심 트렌드로 자리잡고 있다. 3년 새 관련 딜이 2배 이상 급증했다. '카브아웃 딜'은 대기업이 계열사 특정 사업부를 군살 제거하듯 떼어내 파는 형태를 뜻한다. SK·롯데·LG 등 주요 대기업들이 최근 이 방식으로 불요불급한 사업부 정리를 추진 중이다.


수천억, 수조원 단위의 카브아웃 딜이 나오는 추세인데,  금융투자업계에서는 재무 건전성 및 유동성 확보를 위해 비주력 사업을 매각하려는 대기업의 전략과 M&A 시장 침체 속에서 드라이파우더(펀드 내 미소진 자금) 소진이 필요한 재무적 투자자의 수요가 맞아떨어지면서 카브아웃 딜이 증가하고 있다고 분석한다.

10일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LG화학은 지난 7일 생명과학사업본부 내 에스테틱 사업을 VIG파트너스에게 매각한다고 공시했다. 양도가액은 2000억원이다. LG화학은 포트폴리오 조정을 통한 경쟁력 강화 차원에서 해당 사업을 매각한다고 설명했다. 앞서 LG화학은 지난달 수처리 필터(워터솔루션) 사업을 국내 사모펀드 운용사 글랜우드프라이빗에쿼티에 1조4000억원에 매각하기로 합의했다. 이 뿐만이 아니다.

올해 들어 수조원대의 카브아웃 딜이 잇따르고 있다. 롯데렌탈은 지난 3월 최대주주인 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유지분 56.2%를 홍콩계 사모펀드 어피니티에쿼티파트너스에 1조5728억원에 매각하는 주식매매계약(SPA)을 체결했다고 밝혔다. 이 딜은 현재 공정거래위원회 국제기업결합과 심사를 받고 있으며, 심사 완료 후 곧바로 딜 클로징이 이뤄질 전망이다.

[출처: 아주경제, https://www.ajunews.com/view/20250810155207817]