경제성 평가

1453905492_right_nav_arrow_point 개념

  • `비용의 최소화 및 이익의 최대화`에 기초를 두고 순현재가치(NPV), 내부수익률(IRR) 등의 계산을 통하여 사업의 경제성․재무성을 파악하는 과정

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1453905492_right_nav_arrow_point 절차

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1453905492_right_nav_arrow_point 평가 방법

구분 내용 장점 단점
회계적 이익률법 (Accounting Rate of Return) 평균투자액 또는 총투자액에 대한 연평균 순이익비율을 구하여 투자안의 수익성을 평가하는 방법 회계장부상의 자료를 그대로 손쉽게 사용할 수 있으므로 매우 편리 현금흐름이 아닌 회계장부상의 이익에 기초를두고, 화폐의 시간가치를 무시하고 있다는 단점
회수기간법 (Payback period method) 투자비용을 회수하는데 걸리는 시간을 측정하여 가장 빠른 기간을 선택하는 방법. 재무적인 분석 후 대안 선정에 있어 쉽고 간편. 회수 기간이루의 현금흐름을 고려하지 않음. 화폐의 시간가치 무시.
이익 비용율 법 (B/C Ratio: Benefit/Cost Ratio) 총수익의 현재가치를 총소요비용의 현재가치로 나눈 것. 이를 이용한 투자의 경제성 평가법이 편익 비용비율 분석 화폐의 시간적 가치를 반영 사업기간이 고려되지 않아 복수 투자안 선택 시는 주의
수익성 지수  (Profitability Index Method) 현금유출의 현재가치에 대한 현금유입의 현재가치비율 모든 현금흐름을 고려하고, 화폐의 시간가치를 고려하며, 자본제약이 있는 경우의 적절한 사결정기준 어떤 투자안의 상대적 수익성을 나타낼 뿐 가치가산의 원칙이 적용되지 않음
순현재가치법

(Net Present Value Method)

 투자로 인하여 발생할 미래의 모든 현금흐름을 할인율로 할인하여 현재

가치로 나타내는 기법.

 미래의 가치를 현재가치로 전환하여 예측. 각 기업의 임의 할인율적용으로 인한 프로젝트특성 고려 한계.
내부수익률법 (Internal Rate of Return Method) 시간대별로 수익과 투자비용이 발생하는 사업을 평가하기 위한 기법 현금흐름을 감안하여 시간의 투자가치와의 비교에 의해 이뤄짐. 평가 기간에 따른 측정이 달라질 수 있음.